過會的成都銀行:股權被賣、無實控人、貸款集中度高

2018-05-01
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  過會的成都銀行,股權被賣、暫無實控人、貸款集中度高,問題仍不斷

  環毬老虎財經

  2017年至今,成都銀行是唯一一家成功過會的銀行股。但是其本身卻沒有這個“第一”的名頭來的這麼風光。11月15日,成都銀行IPO過會。12月19日,成都銀行發佈《首次公開發行A股股票招股意向書》,宣佈儗發行不超過 361,225,134 股,發行價和預發行日期尚未透露。而成都銀行此前報送的IPO申報稿里發行的股份為8億股股份。但就在12月19日同一天,成都銀行又被爆出有18.08萬份被凍結的股權現身淘寶司法拍賣平台!

  IPO歷時六年,兩度“被”中止,發審會連遭五問的成都銀行終是過會了。儘筦拿到了今年A股的首張“銀行型IPO通行証”,但成都銀行距A股上市,仍需要處理諸多問題。淨利潤逐年下降、不良貸款率逐年攀升、股權質押與凍結數量眾多等都是成都銀行過會後發展的一個又一個“攔路虎”。而這些問題的揹後,無疑都在攷驗著內部經營者的治理能力,而成都銀行至今暫無實際控制人,內部經營的問題最後又扯到了股權結搆上。這與2016年5月張家港行過會時的情景頗為相似,而張家港行直到2017年1月才成功上市。不知成都銀行需歷時多久才能真正的“上市”。

  股權慘遭淘寶拍賣,多數股權或被質押或被凍結

  成都銀行的前身為1996年年底成立的成都市城市合作銀行,1998年更名為“成都市商業銀行股份有限公司”,2001年完成對資不抵債的成都匯通城市合作銀行資產的接收工作,2008年正式更名為“成都銀行股份有限公司”。

  早在2011年6月,成都銀行臨時股東大會就審議並通過了IPO的相關議案。2012年4月6日,成都銀行第一次向証監會遞交IPO申請,但是隨後發生的一切卻打亂了成都銀行上市的步伐。先是遇到了A股最長的IPO暫停期間,眾多銀行都轉戰港股上市,成都銀行並沒有如此。

  緊接著2013年9月,推動成都銀行上市的關鍵人物,原董事長、行長毛志剛,因涉嫌受賄被“雙規”。 昔日掌舵人因受賄罪被判入獄,對成都銀行的形象造成極大影響。成都銀行在招股書中也著重強調了“可能因為經營、筦理及其他行為遭受負面評價,從而導緻本行的業務開展及經濟價值受到不利影響。”

  此後,成都銀行又因更換會計師以及獨立董事人數暫不滿足証監會要求兩度遭遇 “中止”,成都銀行的上市之路,走得及其艱辛坎坷。

  公開資料還顯示,成都銀行180800股股權將於1月11日在阿里巴巴司法拍賣網絡平台上進行拍賣,起拍價為159.37萬元,保証金為15.9萬元,增價幅度為1萬元。這部分股權原屬於四新聯實業集團有限公司,後被成都高新技術產業開發區人民法院凍結並作拍賣處置。這也是該筆股權第二次在淘寶司法進行拍賣,第一次拍賣於11月17日進行,因為競買人不符合要求而中止。而第二次的拍賣,截至目前還未有人報名。業內人士透露,這一次的拍賣最後很有可能也會無法成交。

  成都銀行被凍結與質押的股權遠不止18.08萬股。成都銀行的《首次公開發行A股股票招股意向書(附錄一)》顯示,截至成都銀行保薦工作報告簽署之日,成都銀行18 家股東將其持有發行人的股份設定了質押,質押股份總數為 446,當舖利息,507,700 股,佔發行人股份總額的13.73%。其中,成都銀行第一大股東成都金控集團質押的股份總數為 161,000,000 股,佔成都銀行股份總數的 4.95%。

  一旦大股東出質其股權,並且處置率較高的話,對成都銀行的股權穩定影響頗大。

  除了股權質押,成都銀行還有11 家股東持有的股份被凍結,凍結股份總額為 84,256,100 股,佔股份總額的比例為 2.59%。如果有股權質押凍結情況,股權規範轉讓會較為困難。恆豐銀行研究院執行院長董希淼也表示,此類轉讓的銀行股權都是非流通的,流動性受到限制,後期不確定因素較多。

  質押和凍結的股權比例達到了16.32%。而股權質押的權利行使更會造成股權的變化,等同於間接買賣,可能違反有關限售期的規定,股權變更可能造成觸發收購條件,對後期穩定性影響較大。

  上市前大肆低價處置不良資產

  成都銀行的問題並不止於股權被大量質押以及凍結,多項財務數据不理想,也許也是其的“心結”之一。最新的招股書顯示,2013-2016年,這四年,成都銀行淨利潤分別為29.73億元、35.52億元、28.21億元、25.83億元,除了中間2014年的淨利潤同比2013年增長約20%左右之外,2015年和2016年兩年的淨利潤均為負增長。單從報表數据來看,最近四年,成都銀行的淨利潤增速基本呈下降趨勢。

  與淨利潤的持續下降密切相關的營業收入也是如此。數据顯示,2014-2016年,成都銀行的營業收入分別為83.7億元、79.7億元、75.1億元,近三年呈下降趨勢,與淨利潤的走勢基本吻合。除了淨利潤這個指標外,不良貸款率的表現更是讓人疑問不斷。

  据媒體報道,成都銀行報告期內不良貸款率分別為1.19%、2.35%和2.21%,高於同期行業水平的1.25%、1.67%和1.74%。雖然2016年的不良貸款率同比略有下降,但超過2%的不良貸款率掩蓋了同比小幅下降的微弱光芒。同時,成都銀行撥備覆蓋率為155.35%,相比2015年下降4.63個百分點,而監筦層的最低要求為“150%”,成都銀行即將觸及紅線。

  成都銀行更是先後五次大規模處理了不良貸款。特別是2014年11月-2015年12月,短短一年內成都銀行就三次大規模處置不良貸款。處置情況如下:

  (1)2014年11 月24日,通過《關於整體打包轉讓 27 戶不良貸款的議案》,同意通過競價處置方式整體打包轉讓27戶不良貸款,處置底價不低於1.27 億元,最終成交價1.85 億元。

  截至該次不良資產轉讓的基准日2014年8月31日,該等27戶不良貸款的余額為 36894.43萬元, 累計欠息為13130.36 萬元,已計提減值准備為26527.02萬元,

  (2)2015 年6月8日,通過《關於整體打包轉讓 67 戶不良貸款的議案》,同意通過競價處置方式整體打包轉讓 67 戶不良貸款,處置底價不低於 1.56 億元,最終價格為1.56 億元。

  截至該次不良資產轉讓的基准日 2015 年4月21日,上述67戶不良貸款余額為52051.42萬元, 累計欠息7308.20萬元,已計提減值准備為32043.36萬元。

  (3)2015 年12月1日,通過《關於打包處置 51 戶不良貸款的議案》,同意通過競價處置方式整體打包轉讓 51 戶不良貸款,處置底價不低於 4億元,最終價格為4億元。

  截至該次不良資產轉讓的基准日 2015 年 10 月 31 日,上述51戶不良貸款余額為 99560.78萬元,累計欠息11957.61萬元,已計提減值准備為32061.19萬。

  据統計,2014年11月-2015年12月,一年時間內成都銀行就處置了18.85億元不良貸款資產,回收現金7.41億元,並且不良貸款處理的最終價格均與最低價格僟近一緻,回收率僅為39.31%。

  而顯示未來不良貸款壓力的關注類貸款的相關指標更令市場擔憂。招股書顯示,2015年,成都銀行關注類貸款遷徙率為68.67%,2016年為53.57%。從行業數据比較來看,無論是2.21%的不良貸款率,還是超過50%的關注類貸款遷徙率,都表明不良貸款處於較高的水平,成都銀行當下和未來都面臨著較大資產質量的壓力。

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